ISA、Premium Bonds、国外の貯蓄口座：本国では非課税、スペインでは課税

リーズ出身の夫婦が 2026 年の初めにカレタ・デ・フステで引退生活を始め、慎重な英国の貯蓄者らしい書類一式を持ってきました。株式・投資信託の ISA が二つ、現金の ISA が一つ、住宅金融組合の口座、そして 20,000 ポンド分の Premium Bonds です。本国では、そのどれも一度も申告書に載ったことがありません。ISA には現金でも投資でも年に 20,000 ポンドまで入れることができ、英国政府自身の案内は、その利子、収益、値上がり益は申告しなくてよいと述べています。2027 年の春、夫婦は最初のスペインの申告、つまり 2026 年分の申告を提出します。そしてこれらの商品はどれも、そこに記載すべきものです。「非課税」は、その規則を書いた国の約束であり、その国の国境で止まります。スペインは居住者がどこで得た所得にも課税し、ISA という区分をもたず、外側の包みを通して、利子の支払い、配当、売却の一つひとつを見ます。本稿は 2026 年 10 月時点の規則を読みます。それぞれの商品がスペインの用語で何にあたるのか、英国との条約がスペインに何を残しているのか、ISA の中での投資信託の乗り換えがなぜここでは課税される売却なのか、Premium Bonds の賞金がどこに入るのか、そして 20,000 ポンドの ISA の最初の申告がどのようなものか。一つの節は、ドイツとオランダの貯蓄者に同じことを述べます。

なぜ「非課税」は国境で止まるのか

スペインの所得税法は、居住者に対して la totalidad de sus rendimientos, ganancias y pérdidas patrimoniales——その収益ならびに資産の利得および損失の全体——に課税し、それは con independencia del lugar donde se hubiesen producido y cualquiera que sea la residencia del pagador——それらがどこで生じたか、支払者の居住地がどこであるかを問わない——とされています（第 2 条）。他国が非課税にしているからといって所得を非課税にする規定は、この法律にはありません。ISA は英国税法が作り出したものです。英国が自国の所得税とキャピタルゲイン税を適用しないために口座に貼るラベルです。あなたが国を離れても、英国は自分の側の約束を守ります。海外に移る貯蓄者向けの案内は、ISA を開いたままにでき、「その中の資金と投資について引き続き英国の税の軽減を受けられる」と述べています。その軽減は英国の税についての軽減です。あなたが移った先の国については何も述べていません。

スペインの税務総局も、ISA を独自のものとして扱ってはいません。拘束力のある回答を集めた公開データベースを本稿のために 2026 年 10 月 1 日に検索しましたが、ISA や Premium Bond を名指しした回答は一件も出てきませんでした。これは法律の空白ではありません。一般の規則が適用されるということです。それぞれの支払いは、包みが存在しないかのように、その実体に従って区分されます。

包みの中身は何か：スペインの用語で

貯蓄所得の課税標準には独自の税率表があります。最初の 6,000 ユーロまで 19%、50,000 ユーロまで 21%、200,000 ユーロまで 23%、300,000 ユーロまで 27%、それを超える部分は 30% で、各税率の半分が第 66 条に、残りの半分が第 76 条に定められています。年金や賃料が入る一般の課税標準には、これとは別の、より急な税率表が適用されます。中央の列の区分が重要なのはそのためです。

利子：課税するのはスペインだけ

利子は単純な場合です。2013 年 3 月 14 日にロンドンで署名されたスペインと英国の条約は、一方の国で生じ、他方の国の居住者に支払われる利子は sólo pueden someterse a imposición en ese otro Estado contratante——当該他方の国においてのみ課税することができる——と定めています（第 11 条 1 項）。英国の口座をもつスペイン居住者にとって、その国はスペインです。利子は支払期が到来した年、つまり en que sean exigibles por su perceptor——受取人が請求できるようになった年——に申告します（第 14 条 1 項 a 号）。現金 ISA の利子は、その隣にある普通の貯蓄口座の利子とまったく同じ形で申告書に載ります。

配当：スペインで課税、英国が何かを徴収していれば控除

英国の会社がスペイン居住者に支払う配当は、スペインで課税することができます。条約は英国にも課税を認めていますが、その税は no podrá exceder del 配当総額の 10%——この率を超えることができない——とされ、それ自体が非課税だった不動産所得を配当が引き継ぐ場合は 15% です（第 10 条 2 項）。英国がその限度内で実際に徴収した税は、同じ配当に対するスペインの税から、そのスペインの税額を上限として控除されます（条約第 22 条および法律第 80 条）。何も徴収されずに ISA の中で受け取った配当は、全額が申告書に載ります。

売却益と、「乗り換え」ではない乗り換え

株式や投資信託の口数の売却益は、条約によれば売り手が住む国でのみ課税されます。こうした利益は sólo pueden someterse a imposición en el Estado contratante en que resida el transmitente——譲渡者が居住者である国においてのみ課税することができる——とされています（第 13 条 6 項）。利益は、資産の取得にかかった額と売却額との差であり（第 34 条）、取得にかかった額とは importe real por el que dicha adquisición se hubiera efectuado——その取得が実際に行われた金額——のことです（第 35 条）。あなたが居住者になった日にこの取得額を改めて定める規定は、法律にはありません。2015 年に買って 2026 年に売った投資信託は、スペインでは十一年分の利益の全部を生みます。

ISA の保有者の多くにとって意外なのは、乗り換えです。英国では、ISA の中である投資信託から別の投資信託へ資金を移しても何も起こりません。スペインでは、乗り換えは売却とそれに続く購入であり、売却は利益または損失を生みます。法律には、最終的な売却まで課税なしに投資信託から投資信託へ移ることを認める制度が確かにありますが、それはスペインの投資信託と、欧州の投資信託のうち constituidas y domiciliadas en algún Estado miembro de la Unión Europea e inscritas en el registro especial de la Comisión Nacional del Mercado de Valores——欧州連合の加盟国で設立され、そこに所在し、スペイン証券市場委員会の特別登録簿に登録されている——もので、同委員会に登録された販売会社を通じて売買されるものに限られます（第 94 条 2 項 a 号）。英国のプラットフォームで保有する英国の投資信託は、これらの条件のどれも満たしません。上場投資信託は、どこに上場していてもこの制度の外にあります。運用者が年に四回リバランスする ISA は、スペインの申告書に年に四組の利益と損失をもたらします。

計算はポンドで行い、最後に換算します。2026 年 1 月 27 日の回答で、税務総局は外貨で売買された株式についての基準を繰り返しました。利益はその通貨で計算し、そのうえで efectuar la conversión de la diferencia resultante a euros al tipo de cambio vigente en la fecha en la que haya tenido lugar la alteración patrimonial——資産の変動が生じた日に有効な為替レートで、得られた差額をユーロに換算する——必要があります（V0152-26）。同じ投資信託を何度かに分けて買った場合は、最も古い口数から売ったものとみなされます（第 37 条 2 項）。損失は無駄になりません。同じ年の利益と相殺され、一定の限度でその後四年間の利益とも相殺されます（第 49 条）。

Premium Bonds：賞金ではあるが、宝くじの賞金ではない

NS&I は自らの商品を正確に説明しています。「Premium Bonds には利子がつきません。その代わりに年間の賞金基金利率があり、非課税の賞金の毎月の抽選の原資になります。」同じページは、非課税とは英国の所得税とキャピタルゲイン税が免除されるという意味だと説明しています。

スペインは一部の賞金を非課税にしていますが、これはそこに含まれません。宝くじの賞金についての特則は、国の宝くじ、自治州の宝くじ、赤十字の抽選、ONCE のゲーム、そしてこれらと同等の機関で establecidos en otros Estados miembros de la Unión Europea o del Espacio Económico Europeo——欧州連合または欧州経済領域の他の加盟国に設立された——ものを対象としています（第三十三追加規定）。英国政府の貯蓄機関が発行する貯蓄債券は宝くじの券ではなく、その発行者は加盟国にありません。

賞金がどう課税されるかは、私たちが見つけることのできた公表済みの回答のどれにおいても、税務総局が答えていない問いです。読み方は二つあります。一つ目によれば、賞金は保有者が発行者に資金を貸すことで受け取るものです。法律は las contraprestaciones de todo tipo, cualquiera que sea su denominación o naturaleza——名称や性質のいかんを問わず、あらゆる種類の対価——で、自己の資本を第三者に利用させることによって得るものを動産資本所得としており（第 25 条 2 項）、条約自身の利子の定義も las primas y lotes unidos a esos títulos——それらの証券に付された割増金および賞金——を含んでいます（第 11 条 2 項）。そうすると賞金は貯蓄所得の課税標準に入ります。二つ目によれば、抽選で決まる賞金は譲渡から生じたのではない資産利得であり、その種の利得は一般の課税標準に入り（第 45 条および第 46 条）、年金や賃料に加算されます。条文は一つ目の読み方を支持しています。回答がそれを確認するまでは、助言を受けたうえでとるべき立場であり、大きな賞金を当てた保有者には、申告の前に税務総局に書面で照会する十分な理由があります。

「Investment bonds」その他の保険型の包み

英国の貯蓄者の多くは、英国または他の法域の「investment bond」も保有しています。法的には、その価値が複数の投資信託のバスケットに連動する生命保険契約です。スペインは生命保険の収益を動産資本所得として、受け取った額と支払った保険料との差額に課税し（第 25 条 3 項）、通常は資金が引き出されるときに課税します。契約者が投資リスクを負う場合、法律は別のことを命じています。価値の変動、すなわち la diferencia entre el valor liquidativo de los activos afectos a la póliza al final y al comienzo del período impositivo——課税期間の末日と初日における、保険契約に割り当てられた資産の純資産価値の差——に毎年課税するのです。ただし、法律が列挙する条件を保険契約が満たす場合は別で、その条件は一つの考え方に基づいています。契約者は契約が指定する投資信託またはポートフォリオの中から選ぶことはできるが、個々の資産を選ぶことはできない、というものです（第 14 条 2 項 h 号）。英国の規則に合わせて設計された保険契約は、一件ずつ、この条文に照らして読まなければなりません。これらの商品への課税を繰り延べる英国の規則に対応するものは、スペインの法律にはありません。

年金は別の章です。個人年金や企業年金は、どちらの国でも貯蓄口座ではありません。条約は年金に独自の条文を置いており、一時金にも固有の規則があります。これらは当事務所のスペインでの外国年金のガイドで扱っています。

到着した年と、ベッカム制度という例外

端のところで全体像を変えるものが二つあります。一つ目は暦です。スペインには年の分割がありません。El período impositivo será el año natural——課税期間は暦年である——とされ（第 12 条）、ある年に居住者である人は 1 月 1 日から居住者です。3 月に移り住み、その年の残りをここで過ごす人は、1 月と 2 月の ISA の所得も申告します。居住者かどうかがどう決まるかは、当事務所の183 日ルールのガイドにあります。また、英国の課税年度は 4 月 6 日から翌年 4 月 5 日までなので、金融機関の年間明細は別の十二か月を対象にしています。数字は暦年ごとに組み直さなければなりません。

二つ目は、スペインに移る労働者のための特別制度、いわゆるベッカム制度です。この制度の適用を受ける人は、勤労所得を別にすれば、スペインで得た所得にのみ課税されるので、英国の ISA の配当、利子、利益は、制度が続くあいだスペインの申告の外にとどまります。これはこの制度についての当事務所のガイドで説明しています。制度が終わると、本稿で述べたことのすべてが翌年の 1 月 1 日から適用されます。

税の前に書式：Modelo 720

所得を申告するのは一つの義務で、資産を列挙するのは別の義務です。現金 ISA は国外の口座、株式・投資信託の ISA は国外の有価証券と投資信託の口数、「investment bond」は国外の保険です。それぞれが Modelo 720 のいずれかのブロックに入り、そのブロックの合計が 50,000 ユーロを超えるときに報告の対象となります。この書式は、1 月 1 日から 3 月 31 日のあいだに提出する情報申告です。ブロック、基準額、制裁については、当事務所のModelo 720 と 721のガイドにあります。

スペイン独自の口座：廃止された

数日のあいだ、スペインの法律には課税繰り延べつきの独自の口座、「Cuenta de Ahorro e Inversión Financia Europa」がありました（第 95 ter 条。Real Decreto-ley 26/2026 によって追加され、この法令は 2026 年 10 月 1 日から施行されていました）。販売されたことは一度もありません。法令自体が、この口座は no podrá ser objeto de comercialización ni de contratación——販売することも契約することもできない——と定めており、それは省令が施行されるまで続くものでした（第十一最終規定）。下院は 2026 年 10 月 2 日にこの法令を廃止し、この条文も失われました。もともと、名前を変えた ISA でもありませんでした。金銭での拠出しか受け入れず、スペインの証券市場法に服する事業者のもとで開設するものだったので、英国の ISA の中身をそのまま移すことはできなかったはずです。

ドイツとオランダの貯蓄者：同じ理屈

これは英国だけの話ではありません。ドイツの貯蓄者の年間非課税枠、オランダの「box 3」の計算、国の奨励金つきの住宅貯蓄契約は、それを書いた国の規則であり、同じ国境で止まります。スペインの居住者は、口座が実際に支払ったもの、つまり利子、配当、実現した利益を、上に述べた条文に従って申告し、銀行のある国との条約を読んで、その国に課税権が残るかどうか、控除がどう働くかを確かめます。条約はそれぞれ異なり、商品も異なります。出発点は変わりません。

20,000 ポンドの ISA の最初の申告

夫婦の ISA の一つを取り上げます。到着時の価値は 20,000 ポンドでした。2026 年のあいだに 500 ポンドの配当と、現金部分の利子 100 ポンドが支払われ、5 月に保有者は 2019 年に 6,600 ポンドで買った投資信託から離れます。口数は 8,000 ポンドで売却され、別の投資信託が買われます。英国では、申告するものは何もありません。

ポンドあたり 1.17 ユーロ、つまり 2026 年 10 月 1 日の欧州中央銀行のレートに近い率で換算すると、貯蓄所得は 2,340 ユーロ、19% で税額は 444.60 ユーロになります。これは、保有者の基礎的な人的控除が年金で使い切られており、その年の貯蓄所得が 6,000 ユーロを超えないという前提です。実際の申告では、各項目をそれぞれの日の公式レートで換算します。ISA からは何も引き出されておらず、その必要もありませんでした。課税されるのは所得と売却であって、資金の引き出しではありません。

最初のスペインの申告のためのチェックリスト

• 包みを開ける。 ISA に何が入っているかを書き出してください。現金、株式、投資信託、債券。それぞれに申告書上の行があります。
• 暦年の明細を求める。 1 月 1 日から 12 月 31 日までの所得とすべての売却を、日付とポンド建ての金額つきで。英国の課税年度の明細では足りません。
• 購入価格を探す。 売却したものすべての当初の取得額を、どれほど前の購入であっても。
• 公式レートで換算する。 所得は支払期が到来した日のレートで、利益は売却の日のレートで。
• 金融機関に、国を離れたことを伝える。 英国の規則は、英国の居住者でなくなった時点から ISA への新たな拠出を認めていません。
• 12 月 31 日の合計を確かめる。 一つのブロックで 50,000 ユーロを超えると、Modelo 720 を 3 月 31 日までに提出します。
• そのうえで、包みが何の役に立つのかを決める。 乗り換えのたびに課税される ISA は、英国のラベルのついた普通の投資口座です。持ち続けるかどうかは費用と投資の問題であり、あなたにとってもはや存在しない非課税の地位の問題ではありません。

「非課税」は英国法の一文です。スペインの法律にはそれ自身の文があり、そのどれも ISA に触れていません。

カレタ・デ・フステとコスタ・カルマの当事務所の税務チームは、国外に貯蓄をもつ新しい居住者の最初のスペインの申告を準備し、金融機関の明細から暦年ごとの数字を組み直し、必要なときに Modelo 720 を提出します。税務顧問のページがサービスを説明しており、初回の面談はオンラインで予約できます。

よくある質問

私の ISA は英国では非課税です。スペインで申告しなければなりませんか。

はい、スペインの税務上の居住者になった時点からです。スペインは居住者の全世界所得に課税し、ISA についての非課税規定をもたないので、利子、配当、利益は、資金を引き出すかどうかにかかわらず、それが生じた暦年の貯蓄所得としてスペインの申告書に載ります。英国の非課税は続きますが、対象は英国の税だけです。

ISA の中で投資信託を乗り換えると、スペインで課税されますか。

はい。乗り換えのたびに売却と新たな購入があり、売却は当初の購入価格から測った利益または損失を生みます。投資信託の乗り換えへの課税を繰り延べるスペインの制度は、スペインの投資信託と、スペインでの販売のために登録され、登録された販売会社を通じて購入された欧州の投資信託にしか適用されず、英国のプラットフォームで保有する投資信託はこれにあたりません。

Premium Bonds の賞金はスペインでどう課税されますか。

非課税ではありません。スペインの宝くじの規則はこれを対象にしていません。税務総局は、これを名指しした回答を公表していません。条文上より根拠のある読み方では、貸した資金の対価であり、貯蓄所得の課税標準に入って、最初の 6,000 ユーロまで 19% で課税されます。より厳しい読み方では一般の課税標準に入ります。大きな賞金については、申告の前に税務総局に書面で照会する価値があります。

スペインに移った後も ISA に拠出し続けられますか。

いいえ、英国の規則によります。英国の居住者でなくなると、ISA に新たな資金を入れることはできず、金融機関にそのことを伝えなければなりません。口座は開いたままにでき、すでに入っているものについて英国の非課税は続きます。スペインでは、ほかの国外口座と同じように課税されます。

私はベッカム制度の適用を受けています。ISA は課税されますか。

制度が適用されているあいだは課税されません。勤労所得を別にすれば、この制度はスペインで得た所得にのみ課税するので、英国の ISA の所得と利益は、その年々のスペインの申告の外にとどまります。制度が終わった後の最初の年から、全額が課税されます。

2026 年 10 月に確認した事実（Ley 35/2006 第 2 条、第 12 条、第 14 条、第 25 条、第 33 条から第 37 条、第 45 条、第 46 条、第 49 条、第 66 条、第 76 条、第 80 条、第 93 条、第 94 条、第 95 ter 条および第 33 追加規定。2013 年 3 月 14 日のスペインと英国の条約、2014 年 5 月 15 日の官報、第 10 条、第 11 条、第 13 条、第 22 条。Real Decreto-ley 26/2026 第十一最終規定、2026 年 10 月 2 日に下院が廃止。Dirección General de Tributos の回答 V0766-20 および V0152-26。英国政府の ISA に関する案内と NS&I の Premium Bonds のページ、いずれも 2026 年 10 月 1 日時点の内容。同日の欧州中央銀行の参照レート）。税務総局のデータベースからは、ISA や Premium Bonds を名指しした回答は出てきませんでした。新しい回答または予算法によって状況は変わりえます。例の数字は説明のためのものです。