ISA, Premium Bonds e contas poupança estrangeiras: isentas na origem, tributáveis em Espanha

Um casal de Leeds reformou-se em Caleta de Fuste no início de 2026 e trouxe consigo os papéis de aforradores britânicos cuidadosos: duas ISA de ações e fundos, uma ISA em numerário, uma conta numa sociedade de crédito à habitação e 20.000 libras em Premium Bonds. No seu país nada disso apareceu alguma vez numa declaração. Uma ISA recebe até 20.000 libras por ano, em numerário ou em investimentos, e o guia do próprio governo britânico diz que os seus juros, rendimentos e mais-valias não têm de ser declarados. Na primavera de 2027 o casal entregará a sua primeira declaração espanhola, a de 2026, e cada um desses produtos tem lugar nela. «Isento de impostos» é uma promessa do país que escreveu a regra, e para na fronteira desse país. Espanha tributa os seus residentes pelo que ganham em qualquer lugar, não tem nenhuma categoria chamada ISA e olha, através do invólucro, para cada pagamento de juros, cada dividendo e cada venda. Esta nota lê as regras tal como estão em outubro de 2026: o que é cada produto em termos espanhóis, o que a convenção com o Reino Unido deixa a Espanha, porque é que trocar de fundo dentro de uma ISA é aqui uma venda tributável, onde caem os prémios dos Premium Bonds e como é a primeira declaração de uma ISA de 20.000 libras. Uma secção diz o mesmo aos aforradores alemães e neerlandeses.

Porque é que «isento de impostos» para na fronteira

A lei espanhola do imposto sobre o rendimento tributa um residente por la totalidad de sus rendimientos, ganancias y pérdidas patrimoniales, a totalidade dos seus rendimentos e das suas mais-valias e menos-valias, con independencia del lugar donde se hubiesen producido y cualquiera que sea la residencia del pagador, independentemente do lugar onde se tenham produzido e seja qual for a residência de quem paga (artigo 2.º). Nada na lei isenta um rendimento porque outro país o isenta. A ISA é uma criatura do direito fiscal britânico: uma etiqueta que o Reino Unido põe numa conta para que não se apliquem o seu próprio imposto sobre o rendimento nem o seu imposto sobre mais-valias. O Reino Unido cumpre a sua parte quando a pessoa sai. O seu guia para os aforradores que se mudam para o estrangeiro diz que se pode manter a ISA aberta e que se «continuará a ter o benefício fiscal britânico sobre o dinheiro e os investimentos que nela estejam». Esse benefício é um benefício relativo ao imposto britânico. Nada diz sobre o país para onde a pessoa se mudou.

A direção tributária espanhola também não trata a ISA como uma coisa à parte. A sua base pública de respostas vinculativas, consultada para esta nota em 1 de outubro de 2026, não devolveu nenhuma que nomeie uma ISA ou um Premium Bond. Não é uma lacuna da lei. Significa que se aplicam as regras gerais: cada pagamento é qualificado pelo que é, como se o invólucro não existisse.

O que está dentro do invólucro, em termos espanhóis

A base da poupança tem uma tabela própria: 19 % sobre os primeiros 6.000 €, 21 % até 50.000 €, 23 % até 200.000 €, 27 % até 300.000 € e 30 % acima disso, com metade de cada taxa no artigo 66.º e a outra metade no artigo 76.º. A base geral, para onde vão as pensões e as rendas, tem uma tabela diferente e mais íngreme, e é por isso que a qualificação da coluna do meio importa.

Juros: só Espanha os tributa

Os juros são o caso simples. A convenção entre Espanha e o Reino Unido, assinada em Londres em 14 de março de 2013, diz que os juros provenientes de um Estado e pagos a um residente do outro sólo pueden someterse a imposición en ese otro Estado contratante, só podem ser tributados nesse outro Estado (artigo 11.º, n.º 1). Para um residente em Espanha com uma conta britânica, esse Estado é Espanha. Os juros declaram-se no ano em que se vencem, o ano en que sean exigibles por su perceptor, em que quem os recebe os pode exigir (artigo 14.º, n.º 1, alínea a)), e os de uma ISA em numerário vão para a declaração exatamente como os da conta poupança comum que está ao lado.

Dividendos: tributados em Espanha, com crédito se o Reino Unido reteve alguma coisa

Os dividendos pagos por uma sociedade britânica a um residente em Espanha podem ser tributados em Espanha. A convenção permite que o Reino Unido também os tribute, mas o seu imposto no podrá exceder del 10 % do montante bruto do dividendo, não pode exceder essa taxa, ou 15 % quando o dividendo transmite rendimentos imobiliários que estavam, eles próprios, isentos (artigo 10.º, n.º 2). O que o Reino Unido tenha efetivamente retido dentro desse limite é deduzido ao imposto espanhol sobre o mesmo dividendo, até ao montante desse imposto espanhol (artigo 22.º da convenção e artigo 80.º da lei). Um dividendo recebido dentro de uma ISA sem qualquer retenção vai por inteiro para a declaração.

As mais-valias, e a troca de fundo que não é uma transferência

A mais-valia na venda de ações ou de unidades de fundos só é tributável, segundo a convenção, onde vive quem vende: esses ganhos sólo pueden someterse a imposición en el Estado contratante en que resida el transmitente, só podem ser tributados no Estado em que reside o alienante (artigo 13.º, n.º 6). O ganho é a diferença entre o que o ativo custou e aquilo por que foi vendido (artigo 34.º), e custo significa o importe real por el que dicha adquisición se hubiera efectuado, o montante real pelo qual a aquisição foi feita (artigo 35.º). A lei não tem nenhuma regra que reponha esse custo no dia em que a pessoa se torna residente. Um fundo comprado em 2015 e vendido em 2026 produz, em Espanha, todo o ganho de onze anos.

A surpresa para a maioria dos titulares de uma ISA é a troca de fundo. No Reino Unido, passar dinheiro de um fundo para outro dentro da ISA não tem qualquer efeito. Em Espanha é uma venda seguida de uma compra, e a venda produz um ganho ou uma perda. A lei tem, sim, um regime que permite ao investidor passar de fundo para fundo sem imposto até à venda final, mas está reservado aos fundos espanhóis e aos europeus constituidas y domiciliadas en algún Estado miembro de la Unión Europea e inscritas en el registro especial de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, constituídos e domiciliados num Estado-Membro da União Europeia e inscritos no registo especial da autoridade espanhola dos mercados de valores, comprados e vendidos através de um comercializador inscrito nessa autoridade (artigo 94.º, n.º 2, alínea a)). Um fundo britânico detido numa plataforma britânica não cumpre nenhuma dessas condições, e os fundos cotados ficam fora do regime, estejam cotados onde estiverem. Uma ISA que o seu gestor reequilibra quatro vezes por ano leva à declaração espanhola quatro séries de ganhos e perdas por ano.

As contas fazem-se em libras e convertem-se no fim. Numa resposta de 27 de janeiro de 2026 a direção tributária repetiu o seu critério para ações compradas e vendidas em moeda estrangeira: o ganho calcula-se nessa moeda, e depois há que efectuar la conversión de la diferencia resultante a euros al tipo de cambio vigente en la fecha en la que haya tenido lugar la alteración patrimonial, converter em euros a diferença resultante à taxa de câmbio em vigor na data da alienação (V0152-26). Quando o mesmo fundo foi comprado várias vezes, consideram-se vendidas primeiro as unidades mais antigas (artigo 37.º, n.º 2). As perdas não se perdem: compensam-se com os ganhos do mesmo ano e, dentro de certos limites, dos quatro seguintes (artigo 49.º).

Premium Bonds: um prémio, mas não um prémio de lotaria

A NS&I descreve o seu produto com precisão: «Os Premium Bonds não rendem juros. Em vez disso, há uma taxa anual do fundo de prémios que financia um sorteio mensal de prémios isentos de impostos.» Isento, explica a mesma página, significa isento do imposto britânico sobre o rendimento e do imposto sobre mais-valias.

Espanha isenta alguns prémios, e estes não estão entre eles. A sua regra especial para os prémios de lotarias abrange a lotaria do Estado, as regionais, o sorteio da Cruz Vermelha e os jogos da ONCE, juntamente com organismos equivalentes establecidos en otros Estados miembros de la Unión Europea o del Espacio Económico Europeo, estabelecidos noutros Estados-Membros da União Europeia ou do Espaço Económico Europeu (trigésima terceira disposição adicional). Um título de poupança emitido pela instituição de poupança do governo britânico não é um bilhete de lotaria, e o seu emitente não está num Estado-Membro.

Como é tributado o prémio é uma pergunta a que a direção tributária não respondeu em nenhuma resposta publicada que tenhamos conseguido encontrar. Há duas leituras. Segundo a primeira, o prémio é o que o titular recebe por emprestar dinheiro ao emitente: a lei considera rendimentos de capitais mobiliários las contraprestaciones de todo tipo, cualquiera que sea su denominación o naturaleza, as contrapartidas de qualquer tipo, seja qual for a sua denominação ou natureza, obtidas por ceder a terceiros capitais próprios (artigo 25.º, n.º 2), e a própria definição de juros da convenção inclui las primas y lotes unidos a esos títulos, os prémios e lotes ligados a esses títulos (artigo 11.º, n.º 2). Isso põe o prémio na base da poupança. Segundo a segunda, um prémio decidido por sorteio é uma mais-valia que não resulta de uma alienação, e os ganhos desse tipo vão para a base geral (artigos 45.º e 46.º), onde se somam às pensões e às rendas. A primeira leitura tem o texto do seu lado. Enquanto uma resposta não a confirmar, é uma posição a assumir com aconselhamento, e o titular que ganhe um dos prémios grandes tem boas razões para perguntar por escrito à direção antes de declarar.

«Investment bonds» e outros invólucros de seguro

Muitos aforradores britânicos têm também um «investment bond», no Reino Unido ou noutra jurisdição: juridicamente, uma apólice de seguro de vida cujo valor acompanha um cabaz de fundos. Espanha tributa o rendimento de um seguro de vida como rendimento de capitais mobiliários, pela diferença entre o que se recebe e os prémios pagos (artigo 25.º, n.º 3), normalmente quando sai dinheiro. Quando o tomador assume o risco do investimento, a lei determina outra coisa: tributa-se todos os anos a variação do valor, la diferencia entre el valor liquidativo de los activos afectos a la póliza al final y al comienzo del período impositivo, a diferença entre o valor dos ativos afetos à apólice no fim e no início do período de tributação, salvo se a apólice cumprir as condições que a lei enumera, construídas em torno de uma ideia: o tomador pode escolher entre os fundos ou as carteiras que o contrato designa, mas não os ativos concretos (artigo 14.º, n.º 2, alínea h)). Uma apólice desenhada para as regras britânicas tem de ser lida à luz desse artigo, uma a uma. As regras britânicas que diferem o imposto sobre estes produtos não têm equivalente na lei espanhola.

As pensões são outro capítulo. Um plano de pensões pessoal ou de empresa não é uma conta poupança em nenhum dos dois países: a convenção dedica às pensões um artigo próprio, e os pagamentos em capital têm as suas regras, que tratamos no nosso guia sobre as pensões estrangeiras em Espanha.

O ano da chegada, e a exceção Beckham

Duas coisas mudam o quadro nas margens. A primeira é o calendário. Espanha não tem ano repartido: El período impositivo será el año natural, o período de tributação é o ano civil (artigo 12.º), e quem é residente num ano é-o desde 1 de janeiro. Quem se muda em março e passa aqui o resto do ano declara também os rendimentos da ISA de janeiro e fevereiro; a forma como se decide a residência está no nosso guia sobre a regra dos 183 dias. E como o ano fiscal britânico vai de 6 de abril a 5 de abril, o extrato anual da instituição cobre os doze meses errados. Os números têm de ser reconstruídos por ano civil.

A segunda é o regime especial para os trabalhadores que se deslocam para Espanha, o chamado regime Beckham. Quem o aplica é tributado, além dos rendimentos do trabalho, apenas pelos rendimentos obtidos em Espanha, pelo que os dividendos, os juros e as mais-valias de uma ISA britânica ficam fora da declaração espanhola enquanto durar o regime, como explicamos no nosso guia sobre o regime. Quando o regime termina, tudo o que esta nota diz aplica-se a partir de 1 de janeiro seguinte.

O formulário antes do imposto: o Modelo 720

Declarar os rendimentos é uma obrigação; relacionar os bens é outra. Uma ISA em numerário é uma conta no estrangeiro, uma ISA de ações e fundos são valores mobiliários e unidades de fundos no estrangeiro, e um «investment bond» é um seguro no estrangeiro. Cada um cai num bloco do Modelo 720, a declaração informativa entregue entre 1 de janeiro e 31 de março, quando o total do seu bloco ultrapassa 50.000 €. Os blocos, os limiares e as sanções estão no nosso guia sobre o Modelo 720 e o 721.

A conta própria de Espanha: revogada

Durante alguns dias a lei espanhola teve uma conta própria com diferimento fiscal, a «Cuenta de Ahorro e Inversión Financia Europa» (artigo 95.º ter, aditado pelo Real Decreto-ley 26/2026, em vigor desde 1 de outubro de 2026). Nunca chegou a estar à venda: o próprio decreto dizia que a conta no podrá ser objeto de comercialización ni de contratación, não poderá ser comercializada nem contratada, enquanto não estivesse em vigor uma portaria ministerial (décima primeira disposição final). O Congresso revogou o decreto em 2 de outubro de 2026, e o artigo caiu com ele. Também não era uma ISA com outro nome: só aceitava entregas em dinheiro e abria-se junto de uma entidade sujeita à legislação espanhola do mercado de valores, pelo que o conteúdo de uma ISA britânica não poderia simplesmente ter sido transferido para ela.

Aforradores alemães e neerlandeses: a mesma lógica

Nada disto é exclusivo da Grã-Bretanha. A isenção anual de um aforrador alemão, um cálculo neerlandês da «box 3» ou um contrato de poupança-habitação com prémio estatal são regras do país que as escreveu, e param na mesma fronteira. Um residente em Espanha declara o que a conta efetivamente pagou, os juros, os dividendos e as mais-valias realizadas, segundo os artigos acima descritos, e lê a convenção com o país do banco para ver se esse país conserva algum direito de tributar e como funciona o crédito. As convenções diferem, e os produtos também. O ponto de partida, não.

A primeira declaração de uma ISA de 20.000 libras

Tome-se uma das ISA do casal, que valia 20.000 libras quando chegaram. Durante 2026 paga 500 libras de dividendos e 100 libras de juros sobre o seu numerário, e em maio o titular sai de um fundo comprado em 2019 por 6.600 libras: as unidades são vendidas por 8.000 libras e compra-se outro fundo. No Reino Unido não há nada a declarar.

A 1,17 € por libra, perto da taxa do Banco Central Europeu de 1 de outubro de 2026, são 2.340 € de rendimentos da poupança e, a 19 %, 444,60 € de imposto, no pressuposto de que o mínimo pessoal do titular é consumido por uma pensão e de que os seus rendimentos da poupança do ano ficam abaixo de 6.000 €. A declaração converte cada parcela à taxa oficial da sua própria data. Nada foi levantado da ISA, nem era preciso: o imposto incide sobre o rendimento e sobre a venda, não sobre o levantamento.

Uma lista para a primeira declaração espanhola

• Abrir o invólucro. Listar o que a ISA contém: numerário, ações, fundos, obrigações. Cada um tem a sua linha na declaração.
• Pedir um extrato por ano civil. Os rendimentos e todas as vendas entre 1 de janeiro e 31 de dezembro, com datas e montantes em libras; o extrato do ano fiscal britânico não serve.
• Encontrar os preços de compra. O custo original de tudo o que foi vendido, por mais antiga que seja a compra.
• Converter à taxa oficial. Os rendimentos à taxa do dia em que se venceram, os ganhos à do dia da venda.
• Dizer à instituição que saiu. As regras britânicas impedem novas entregas numa ISA a partir do momento em que deixa de ser residente no Reino Unido.
• Verificar os totais em 31 de dezembro. Acima de 50.000 € num bloco, o Modelo 720 é entregue até 31 de março.
• Depois, decidir para que serve o invólucro. Uma ISA em que cada troca de fundo é tributada é uma conta de investimento comum com uma etiqueta britânica; mantê-la ou não é uma questão de custos e de investimentos, não de uma isenção que já não existe para quem se mudou.

«Isento de impostos» é uma frase do direito britânico. A lei espanhola tem as suas, e nenhuma menciona uma ISA.

A equipa fiscal dos nossos escritórios de Caleta de Fuste e Costa Calma prepara a primeira declaração espanhola dos novos residentes com poupanças no estrangeiro, reconstrói os números por ano civil a partir dos extratos das instituições e entrega o Modelo 720 quando é devido. A página de assessoria fiscal descreve o serviço e uma primeira reunião pode ser marcada online.

Perguntas frequentes

A minha ISA é isenta no Reino Unido. Tenho de a declarar em Espanha?

Sim, a partir do momento em que se é residente fiscal em Espanha. Espanha tributa os residentes pelo rendimento mundial e não tem isenção para as ISA, pelo que os juros, os dividendos e as mais-valias vão para a declaração espanhola como rendimentos da poupança, no ano civil em que surgem, quer se levante dinheiro quer não. A isenção britânica continua, mas só cobre imposto britânico.

Trocar de fundo dentro da minha ISA é tributável em Espanha?

Sim. Cada troca é uma venda e uma nova compra, e a venda produz um ganho ou uma perda medidos a partir do preço de compra original. O regime espanhol que difere o imposto nas transferências entre fundos só se aplica aos fundos espanhóis e aos fundos europeus registados para venda em Espanha e comprados através de um comercializador registado, o que um fundo detido numa plataforma britânica não é.

Como são tributados em Espanha os prémios dos Premium Bonds?

Não são isentos: as regras espanholas das lotarias não os abrangem. A direção tributária não publicou nenhuma resposta que os nomeie. Na leitura com melhor apoio no texto são a remuneração de um dinheiro emprestado e vão para a base da poupança, a 19 % sobre os primeiros 6.000 €; uma leitura mais estrita colocá-los-ia na base geral. Um prémio grande justifica uma pergunta por escrito à direção antes de declarar.

Posso continuar a fazer entregas na minha ISA depois de me mudar para Espanha?

Não, segundo as regras britânicas: quem deixa de ser residente no Reino Unido não pode pôr dinheiro novo numa ISA, e tem de o comunicar à sua instituição. Pode manter a conta aberta, e a isenção britânica continua sobre o que já lá está. Em Espanha é tributada como qualquer outra conta estrangeira.

Estou no regime Beckham. A minha ISA é tributada?

Não enquanto o regime se aplicar. Além dos rendimentos do trabalho, o regime só tributa os rendimentos obtidos em Espanha, pelo que os rendimentos e as mais-valias de uma ISA britânica ficam fora da declaração espanhola durante esses anos. A partir do primeiro ano depois de o regime terminar, são tributados por inteiro.

Factos verificados em outubro de 2026 (Ley 35/2006, artigos 2.º, 12.º, 14.º, 25.º, 33.º a 37.º, 45.º, 46.º, 49.º, 66.º, 76.º, 80.º, 93.º, 94.º e 95.º ter e a sua 33.ª disposição adicional; a convenção entre Espanha e o Reino Unido de 14 de março de 2013, jornal oficial do Estado espanhol de 15 de maio de 2014, artigos 10.º, 11.º, 13.º e 22.º; Real Decreto-ley 26/2026, décima primeira disposição final, revogado pelo Congresso em 2 de outubro de 2026; respostas V0766-20 e V0152-26 da Dirección General de Tributos; o guia do governo britânico sobre as ISA e a página da NS&I sobre os Premium Bonds tal como se liam em 1 de outubro de 2026; a taxa de referência do Banco Central Europeu do mesmo dia). A base da direção não devolveu nenhuma resposta que nomeie as ISA ou os Premium Bonds; uma nova resposta ou uma lei do orçamento podem mudar o quadro, e os números do exemplo são ilustrativos.